三大股指全天震荡盘整，午后市场小幅回暖，个股涨跌互半，逾80股涨停。
蚂蚁金服概念上演涨停潮，军工板块严重分化，高位股大幅杀跌，低位股补涨，大金融及水泥、有色、钢铁、煤炭等周期板块走弱，资金轮动白酒、生物疫苗、特高压、MiniLED、精装修、互联网医疗、深圳、黄金等板块。
盘面上，蚂蚁金服、NMN、疫苗等板块涨幅居前，军工、证券、环保等板块跌幅居前。
截至收盘，沪指涨0.2%，报收3320点;深成指涨0.65%，报收13536点;创业板指涨1.45%，报收2736点。
中信证券认为，7月以来市场在经历了狂热期、恐慌期后，从下旬开始，将进入一段平静期，可以主动寻找结构上的入场时机。首先，预计交易型资金的活跃度从高位回落，配置型资金进出趋于平衡，且估值高位下的解禁高峰短期依然会压制市场的流动性预期，A股市场流动性会从净流入切换至紧平衡的状态。其次，外部风险扰动增强，不容忽视：美股风险仍在积累，调整临界点渐近;美国财政刺激法案的接续有“断点”风险;且日趋复杂的中美分歧会压制风险偏好。最后，二季度经济数据略超预期，“宽信用”延续，且预计中央政治局会议将继续明确宽松的基调不变，A股二季报业绩也将如期回暖，同时结构分化明显。综合考虑市场流动性紧平衡，海外风险扰动增强，国内政策和基本面趋势，预计市场将进入一段平静期，可以开始积极寻找结构性的入场时机。前期波动并不改变A股中期上行的趋势，在经历了业绩验证和解禁高峰，以及海外疫情和中美分歧的破局之后，预计三季度末启动的下一轮上行将更稳健。配置上，本周建议重点关注在中报季享受高确定性溢价的必选消费、医药龙头以及景气持续改善的可选消费板块(汽车、家电和社会服务等)。
海通证券分析，从估值指标看市场热度：目前绝对估值处于中等略偏高水平，相对估值水平处于中等偏低水平。从情绪指标看市场热度：交易指标类似50-60度水温，杠杆指标处于历史较低水平。牛市3浪上涨的中期趋势不变，短期小调整使得市场月度上涨速率回归正常，科技+券商的主线不变。
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责任编辑：FRT136
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