3月4日，水泥板块午后大幅拉升，截至发稿，四川金顶、宁波富达涨停，青松建化涨8%，上峰水泥涨5%，福建水泥、冀东水泥、祁连山等纷纷跟涨。
消息面上，近日，中国水泥协会副秘书长陈柏林表示，受疫情影响，一季度水泥需求很难恢复到正常水平，但3月底或4月初会出现明显的恢复，预计全年需求将维持在23亿吨左右，行业盈利能力将保持较高水平。
中金公司认为，当前国内疫情逐步得控，然而海外疫情仍较严峻，在外需可能受到疫情较大影响的背景下，对地产、新基建等板块的政策支持有望强化。全年来看，预期在需求端受逆周期调节+高节奏赶工支撑的背景下，全年水泥需求有望增5%，行业盈利有望实现温和增长，区域亮点则有望多点开花。
华西证券认为，基建周期叠加行业高景气度往往带来水泥板块超额收益。目前水泥企业估值仅6-9倍，在全年高景气度确定性强，需求预期有望上修背景下，安全边际较高。
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